Text
ANALISIS THREE FACTOR FAMA AND FRENCH MODEL DAN CAPITAL ASSET PRICING MODEL
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah Three Factor Fama and French dan Capital Asset Pricing Model dapat menjelaskan tingkat return saham yang diharapkan dan untuk mengetahui model asset pricing mana yang terbaik dalam menjelaskan tingkat estimasi dari pengembalian saham yang diharapkan di Bursa Efek Indonesia.Populasi yang digunakan yaitu perusahaan-perusahaan yang termasuk dalam 50 perusahaan berkapitalisasi besar dalam Fact Book di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2007-2013 yang berjumlah 39 perusahaan dengan teknik pengambilan sampel purposive sampling dan teknik analisa yang digunakan adalah analisa regresi berganda.Hasil pengujian menunjukkan market risk, small minus big, high minus low dan debt to equity ratio secara bersama-sama berpengaruh terhadap portofolio saham. Kondisi mengindikasikan model penelitian layak dilanjutkan pada analisa berikutnya.Hasil pengujian secara parsial menunjukkan bahwa variabel high minus low lebih dapat menjelaskan portofolio saham dibandingkan variabel market risk, small minus big dan debt to equity ratio. Hasil ini dapat dilihat dari tingkat signifikan high minus low terhadapportofolio saham.
Kata Kunci : Market Risk, Small Minus Big, High Minus Low, Debt to Equity Ratio, Portofolio Saham
Tidak ada salinan data
Tidak tersedia versi lain