Text
ANALISIS PORTOFOLIO DENGAN MODEL INDEK TUNGGAL UNTUK MEMILIH SAHAM-SAHAM SEBAGAI PERTIMBANGAN INVESTASI PADA PERUSAHAAN YANG GO PUBLIK DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2010
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui bagaimana membentuk portofolio optimal yang menghasilkan expected return maksimal dan risiko saham minimal dengan menggunakan model indeks tunggal pada perusahaan-perusahaan yang go publik di BEI tahun 2010. Obyek penelitian ini adalah saham perusahaan-perusahaan go publik yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan membagikan dividen priode tahun 2010. Dengan kriteria-kriteria yang telah ditentukan oleh peneliti maka saham- saham perusahaan yang termasuk criteria yang sudah ditentukan adalah sebanyak 5 saham. Penelitian ini berlokasi di Bursa Efek Indonesia Jl. Basuki Rahmat 46 Surabaya.
Langkah-langkah yang diperlukan dalam menganalisis penelitian agar terbentuk portofolio optimal dengan menggunakan Model Indeks Tunggal adalah terlebih dahulu harus menghitung return individu, return pasar dan beta. Dari perhitungan tersebut dapat selanjutnya digunakan untuk mencari return yag diharapkan dan risiko masing-masing saham. Setelah itu, menghitung Excess Return to Beta (ERB) dan mengurutkan ERB dari nilai terbesar sampai ke nilai terkecil. Selanjutnya adalah menghitung nilai Cid an menentukan titik pembatas C* (cut off point) dimana C* adalah nilai Ci yang memiliki nilai ERB terakhir kali masih lebih besar dari nilai Ci. Setelah itu dapat diketahui saham-saham mana saja yang akan membentuk portofolio optimal dengan melihat nilai ERB yang lebih besar atau sama dengan nilai ERB di titik C*. Selanjutnya menghitung proporsi dana dari masing-masing saham yang terbentuk menjadi portofolio optimal, dan dari sini dapat dicari return yang diharapkan dan risiko portofolio.
Hasil penelitian dari 5 saham yang menjadi sampel diperoleh 3 saham yang masuk dalam portofolio optimal. Saham tersebut adalah PT Gudang Garam, Tbk (GGRM) ; PT. United Tractor, Tbk (UNTR) ; PT. Indo Tambangraya Megah, Tbk (ITMG) ; dengan proporsi saham masing-masing sebesar 0.0894, 0.8975 dan 0.0131 dengan tingkat keuntungan portofolio optimal yang diharapkan sebesar 0.1687 dengan tingkat risiko sebesar 0.0083.
Kata Kunci : Portofolio Model Indeks Tunggal, Portofolio Optimal, Risiko Portofolio.
1S122089 | M-12/089 Wij a c.1 | Perpustakaan Pusat - Lantai 2 | Tersedia namun tidak untuk dipinjamkan - Tandon/Tidak dipinjamkan |
Tidak tersedia versi lain