Text
ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL UNTUK PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI (TUDI BUMN YANG TERDAFTAR DI BEI)
INTISARI
Penelitian ini berjudul “Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Menggunakan
Model Indeks Tunggal Untuk Pengambilan Keputusan Investasi Studi Pada Bank
Umum BUMN Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”.
Tujuan penelitian ini adalah mengaplikasikan model indeks tunggal untuk
pengambilan keputusan investasi yang optimal dalam pertimbangan investasi
saham pada Bank Umum BUMN di Bursa Efek Indonesia. Data dalam penelitian
ini yaitu Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), pembagian dividen, serta harga
saham individu dan tingkat suku bunga tahun 2010 – 2013. Penelitian ini
berlokasi di Bursa Efek Indonesia (BEI) yang terdapat di STIESIA (Sekolah
Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia) Surabaya.
Perhitungan dilakukan dengan menggunakan rumus – rumus tingkat
keuntungan dan tingkat risiko saham individu. Setelah itu menghitung nilai
Excess Return To Beta dan Cut Off Point (Ci). Saham yang memiliki ERB lebih
besar daripada Ci masuk dalam kategori portofolio optimal.
Hasil penelitian dari 3 Bank Umum yang menjadi sampel diperoleh 2 saham
yang optimal yaitu saham yang memiliki nilai ERB lebih tinggi daripada nilai Ci.
Saham yang masuk dalam portofolio optimal adalah Bank Rakyat Indonesia (BRI)
dan Bank Negara Indonesia.
Kata kunci : Model Indeks Tunggal, Investasi, Saham
ABSTRACT
This research is entitled“The Analysis of the Establishment of Optimal
Portfolio by Using Single Index Model in the Making of Investment Decision on
State-owned GovernmentCommercial Banks which are listed in Indonesia Stock
Exchange”.
The purpose of this research is to apply the single index model in the
decision-making of optimal investment in considering of stock investment on
State-owned Government Commercial Bankswhich are listed in Indonesia Stock
Exchange. The data in this research isComposite Stock Price Index (IHSG),
dividend payment, and individual stock price and interest rates level in 2010-2013
periods. This research is located in Indonesia Stock Exchange at STIESIA
(Indonesia Schools of Economic) Surabaya.
The calculation has been carried out by using the profit level and risk level
of individual stock formulas. Then, the Excess Return to Beta and Cut off Point
(Ci) is calculated. The stocks that own ERB is bigger than Ci is categorized in
optimal portfolio.
The result of the research of 3 commercial Banks describes that 2 optimal
stocks in which their ERB value is higher than Ci value have been obtained. The
stock which is categorized into the optimal portfolio are Bank Rakyat Indonesia
(BRI) and Bank Negara Indonesia.
Keywords: Single Index Model, Investment, Stock.
1S150045 | M15/045 Din a c.1 | Perpustakaan Pusat - Lantai 2 | Tersedia namun tidak untuk dipinjamkan - Tandon/Tidak dipinjamkan |
Tidak tersedia versi lain