Text
ANALISIS PERBANDINGAN TRADING VOLUME ACTIVITY DAN ABNORMAL RETURN SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH STOCK SPLIT PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI BEI
INTISARI
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan
trading volume activity dan abnormal return sebelum dan sesudah peristiwa
pemecahan saham. Populasi dalam penelitian ini berjumlah 40 perusahaan dengan
sampel terdiri dari 23 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode
2010-2014.
Penelitian ini menggunakan event study, dimana dilakukan pengamatan
terhadap rata-rata volume activity dan abnormal return selama lima hari sebelum
peristiwa dan lima hari sesudah peristiwa. Data yang digunakan dalam penelitian
ini meliputi tanggal pengumuman pemecahan saham yang digunakan sebagai
event date, harga saham penutupan harian perusahaan yang melakukan
pemecahan saham dalam periode pengamatan, Index Harga Saham Gabungan
(IHSG) harian, jumlah saham yang diperdagangkan secara harian dan jumlah
saham yang beredar atau listed share.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan trading
volume activity dan abnormal return yang signifikan sebelum dan sesudah
peristiwa. Hal ini mengindikasikan bahwa investor di Indonesia belum
mengantisipasi secara cepat informasi yang diterimanya dipasar modal bahkan
bisa jadi investor menganggap bahwa peristiwa pemecahan saham bukanlah good
news. Selain itu sebaiknya investor maupun emiten perlu memperhatikan faktorfaktor
eksternal
seperti faktor ekonomi, ketidakstabilan politik, dan kondisi pasar
karena hal tersebut secara tidak langsung akan mempengaruhi kegiatan pasar
modal.
Kata Kunci : Stock Split, Trading Volume Activity, Abnormal Return, Event Study
Tidak ada salinan data
Tidak tersedia versi lain