Text
ANALISIS PORTOFOLIO OPTIMAL DENGAN MODEL INDEKS TUNGGALPADAPERUSAHAANRETAILDI BURSA EFEK INDONESIA
INTISARI
Tujuan penelitian ini adalahmenentukan portofolio optimal dengan model
indeks tunggal pada perusahaan retail di Bursa Efek Indonesia. Data penelitian
ini terdiri dari harga saham retail bulanan, pembagian dividen, Indeks Harga
Saham Gabungan, dan tingkat suku bunga Sertifikat Bank Indonesia periode
2012- 2014.
Perhitungan portofolio optimal dengan menggunakan model indeks tunggal
diawali dengan menghitung tingkat keuntungan pasar serta menghitung return
saham individu. selanjutnya adalah menghitung koefisien beta dan alpha, return
ekspektasi, tingkat risiko pasar sampai dengan menghitung keuntungan aktiva
bebas risiko dan cut off point. Dari perhitungan tersebut, didapatkan dua saham
yang menjadi kandidat portofolio optimal dari enam saham yang menjadi sampel
penelitian ini yakni saham dari PT Ace Hardware Tbk (ACES) dan PT Matahari
Department Store Tbk (LPPF).
Kriteria untuk menentukan portofolio optimal dari portofolio saham ACESLPPF
yang pertama adalah portofolio saham ACES-LPPF yang memiliki return
ekspektasi portofolio(E(R
p
)) tertinggi dengan tingkat risiko portofolio (s
)
tertentu. Atau yang kedua adalah portofolio saham ACES-LPPF yang memiliki
tingkat risiko portofolio (s
p
) terkecil dengan return ekspektasi portofolio (E(R
))
tertentu.Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa portofolio optimal dengan return
ekspektasi portofolio tertinggi adalah portofolio ACES-LPPF 1. Sedangkan
portofolio optimal dengan tingkat risiko portofolio terkecil adalah portofolio
ACES-LPPF 9.
Kata Kunci: portofolio optimal, model indeks tunggal
Tidak ada salinan data
Tidak tersedia versi lain