Text
ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL MENGGUNAKAN MODEL INDEKS TUNGGAL UNTUK PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI PADA PERUSAHAAN PERKEBUNAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
INTISARI
Tujuan penelitian ini untuk membentuk portofolio optimal menggunakan
model indeks tunggal pada Perusahaan Perkebunan di BEI. Obyek penelitian yaitu
pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), pembagian dividen tiap bulan,
Harga saham individu perbulan dan Suku Bunga Sertifikat Bank Indonesia dalam
periode tahun 2012-2014.
Perhitungan portofolio dengan menggunakan model indeks tunggal dilakukan
dengan cara perhitungan tingkat keuntungan masing-masing saham, tingkat
keuntungan pasar, alpha dan beta saham, ekspetasi keuntungan, risiko pasar dll.
Kemudian didapatkan tingkat keuntungan portofolio dan risiko portofolio. Setelah
itu pemilihan portofolio optimal dilakukan dengan dua cara yaitu pemilihan dengan
tingkat keuntungan tertinggi dengan risiko tertentu atau risiko terendah dengan
keuntungan tertentu.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kombinasi SMAR dan AALI dengan
proporsi 30%:70% memiliki tingkat keuntungan ekspetasi lebih tinggi sebesar
0,01967 atau 1,967%. Sedangkan kombinasi saham TBLA dan SMAR dengan
proporsi 30%:70% memiliki tingkat risiko lebih kecil dari portofolio lainnya
sebesar 0,01184 atau 1,184%.
Penilaian portofolio optimal adalah pemilihan portofolio yang memberikan
nilai ERp paling tinggi dari semua bentuk portofolio dan dari proporsi apapun.
Portofolio ini cocok bagi investor yang menginginkan return tinggi. Namun yang
perlu diingat, tingkat keuntungan portofolio yang tinggi searah dengan tingkat
risiko yang tinggi.
Kata Kunci : Pembentukan Portofolio Optimal
Tidak ada salinan data
Tidak tersedia versi lain