Text

ANALISIS KINERJA REKSA DANA DENGAN MENGGUNAKAN MODEL SHARPE, TREYNOR DAN JENSEN (Studi Pada Reksa Dana Saham Yang Beredar Tahun 2009-2013)

---

INTISARI
Reksa dana merupakan salah satu alternatif pilihan bagi masyarakat
pemodal (investor) yang ingin melakukan investasi di pasar keuangan khususnya
pasar modal. Dalam melakukan penilaian kinerja suatu reksa dana, maka imbal hasil (return) yang diperoleh harus disesuaikan dengan risiko (risk) yang terdapat di dalam reksa dana tersebut dan selanjutnya dibandingkan dengan suatu tolok ukur (benchmark) yang memiliki komposisi portofolio yang sebanding dengan reksa dana. Terdapat 3 model pengukuran imbal hasil sesuaian risiko (risk-adjusted return) yang dapat digunakan untuk mengukur kinerja suatu reksa dana yaitu model Sharpe, Treynor dan Jensen. Berdasarkan latar belakang tersebut, maka tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui kinerja reksa dana terhadap tolok ukurnya dengan menggunakan model Sharpe, Treynor dan Jensen.
Penelitian ini menggunakan data sekunder yang disediakan oleh Otoritas
Jasa Keuangan (OJK), Bursa Efek Indonesia (BEI) dan Bank Indonesia (BI).
Pemilihan sampel dalam penelitian ini dilakukan dengan teknik purposive
sampling. Berdasarkan kriteria yang telah ditetapkan, jumlah sampel yang diteliti
adalah sebanyak 38 Reksa Dana Saham. Pengukuran kinerja reksa dana dan tolok
ukurnya dilakukan dengan menggunakan model Sharpe, Treynor dan Jensen,
sedangkan untuk mengetahui ada atau tidaknya perbedaan hasil dari tiap-tiap
model pengukuran, digunakan uji beda Kruskal Wallis dengan terlebih dahulu
dilakukan transformasi nilai indeks kinerja reksa dana menjadi nilai z-score untuk
mendapatkan suatu standar ukuran kinerja yang sama antar model pengukuran.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa sebagian besar Reksa Dana Saham
yang diteliti belum mampu menghasilkan kinerja di atas tolok ukurnya yaitu Indeks
Harga Saham Gabungan (IHSG). Selain itu, hasil penelitian ini juga menyimpulkan
bahwa tidak terdapat perbedaan hasil pengukuran kinerja Reksa Dana Saham
dengan menggunakan model Sharpe, Treynor dan Jensen.

Kata Kunci: Reksa Dana, Kinerja Reksa Dana Saham, Model Sharpe, Treynor dan
Jensen

---

Ketersediaan

1SM150243

M15/243 Abd a c.1

Perpustakaan Pusat - Lantai 2

Tersedia namun tidak untuk dipinjamkan - Tandon/Tidak dipinjamkan

Informasi Detil

Judul Seri

-

No. Panggil

M15/243 Abd a

Penerbit

: ., 2015

Deskripsi Fisik

-

Bahasa

Indonesia

ISBN/ISSN

-

Klasifikasi

M15/243

Tipe Isi

-

Tipe Media

-

Tipe Pembawa

-

Edisi

-

Subyek

-

Info Detil Spesifik

-

Pernyataan Tanggungjawab

-

Versi lain/terkait

Lampiran Berkas

Komentar

---

You must be logged in to post a comment